ریسک از جایی ناشی می‌شود که ندانید چه کاری انجام می‌دهید؛ پس برای کاهش ریسک، آگاهی خودتان را بالا ببرید. - وارن بافت
ریسک از جایی ناشی می‌شود که ندانید چه کاری انجام می‌دهید؛ پس برای کاهش ریسک، آگاهی خودتان را بالا ببرید. - وارن بافت
2025/04/19
17:20
9
پروتکل معاملاتی Hyperliquid با جهشی چشمگیر در بازار قراردادهای پرپچوال غیرمتمرکز، موفق شده است بیش از ۷۰٪ از سهم بازار را در اختیار بگیرد؛ پیشرفتی که از ابتدای سال ۲۰۲۴ آغاز شد و اکنون به نقطه عطفی برای بازار مشتقات رمزارزی تبدیل شده است.
قراردادهای پرپچوال (Perpetual Futures) نوعی ابزار مشتقه هستند که به معامله‌گران امکان می‌دهند بدون تاریخ انقضا، روی قیمت دارایی‌ها شرط‌بندی کنند. ویژگی منحصربه‌فرد این قراردادها، سازوکار نرخ تأمین مالی (Funding Rate) است که قیمت‌ها را به‌طور مداوم با بازار نقدی هماهنگ نگه می‌دارد.
در ماه مارس، حجم معاملات Hyperliquid به ۱۷۵ میلیارد دلار رسید و تنها در نیمه نخست آوریل نیز از ۸۳ میلیارد دلار عبور کرده است. برای مقایسه، حجم معاملات این پروتکل اکنون معادل ۱۰٪ از حجم معاملات صرافی متمرکز بایننس است؛ آماری که از گرایش روزافزون به معاملات مشتقه غیرمتمرکز حکایت دارد.
از آوریل ۲۰۲۴ تاکنون، نمودار سهم بازار Hyperliquid روندی صعودی و مستمر را نشان می‌دهد؛ درحالی‌که پروتکل‌هایی مانند Jupiter، GMX و Vertex Edge با وجود حفظ ثبات، سهم‌های کمتری را در اختیار دارند. این تمرکز معمولاً در بازارهای در حال بلوغ دیده می‌شود که در آن مزایای نقدشوندگی و اثرات شبکه‌ای به نفع برترین بازیگران عمل می‌کند.
مزایای ساختاری پرپچوال‌های آن‌چین مانند امکان استفاده از لوریج (اهرم مالی)، عدم نیاز به نگهداری دارایی توسط شخص ثالث و تسویه خودکار توسط قراردادهای هوشمند باعث شده‌اند این مدل بیش از معاملات اسپات آن‌چین مورد استقبال قرار گیرد؛ به‌ویژه از سوی معامله‌گران حرفه‌ای که به ابزارهای معاملاتی پیشرفته نیاز دارند.
موفقیت Hyperliquid نشان‌دهنده تغییر بزرگی در نگرش معامله‌گران نسبت به ابزارهای مالی غیرمتمرکز است؛ حرکتی از پلتفرم‌های متمرکز به سمت آینده‌ای شفاف‌تر، امن‌تر و در دسترس‌تر در فضای دیفای.
#Hyperliquid #PerpetualFutures #DecentralizedFinance #DeFi #OnchainDerivatives #CryptoTrading #Perps #DeFiGrowth #SmartContracts #NonCustodial
