ریسک از جایی ناشی می‌شود که ندانید چه کاری انجام می‌دهید؛ پس برای کاهش ریسک، آگاهی خودتان را بالا ببرید. - وارن بافت
ریسک از جایی ناشی می‌شود که ندانید چه کاری انجام می‌دهید؛ پس برای کاهش ریسک، آگاهی خودتان را بالا ببرید. - وارن بافت
2024/04/05
16:58
61
تحقیقات اخیر موسسه‌ی کریپتو کوریو، که در تاریخ ۴ آوریل ۲۰۲۴ منتشر شد، نشان‌دهنده‌ی افزایش قابل توجه سرمایه‌گذاری شرکت‌های ریسک‌پذیر (VC) در سه ماهه‌ی اول سال جاری در حوزه‌ی بلاکچین است. این یافته‌ها حاکی از پایان یافتن دوره‌ی دو ساله نزول پس از اوج سرمایه‌گذاری در اواخر سال ۲۰۲۱ می‌باشد.
رشد چشمگیر در سرمایه‌گذاری ریسک‌پذیر
این تحلیل بر اساس دو معیار کلیدی انجام شده است. بر این اساس، حجم سرمایه‌گذاری شرکت‌های ریسک‌پذیر در پروژه‌های بلاکچین با رشد ۳۸ درصدی نسبت به سه ماهه‌ی چهارم ۲۰۲۳ به نزدیک ۲ میلیارد دلار رسیده است. تعداد پروژه‌های بلاکچینی که موفق به جذب سرمایه از این شرکت‌ها شده‌اند نیز با افزایش ۴۹ درصدی نسبت به فصل گذشته به ۲۵۰ پروژه افزایش یافته است.
این ارقام از بهترین نتایج پس از اوج بی‌سابقه‌ی سرمایه‌گذاری ۱۴ میلیارد دلاری در سه ماهه‌ی چهارم ۲۰۲۱ به شمار می‌رود. کریپتو کوریو با تاکید بر پایان یافتن روند نزولی دو ساله، این افزایش اخیر را به عنوان «نشانه‌ای بالقوه از آغاز یک دوره‌ی رونق جدید» در سرمایه‌گذاری ریسک‌پذیر در حوزه‌ی بلاکچین تفسیر می‌کند.
تمرکز سرمایه‌گذاری بر روی حوزه‌های مختلف
فهرستی از ۵۰ سرمایه‌گذار برتر ریسک‌پذیر در این حوزه تهیه شده است که شامل نام‌های برجسته‌ای همچون a16z، OKX Ventures، Multicoin Capital و Protocol Labs می‌باشد. این شرکت‌ها بر اساس میزان سرمایه‌گذاری انجام شده، به ترتیب در جایگاه اول تا سوم قرار گرفته‌اند.
نوع محصولات مورد حمایت شرکت‌های ریسک‌پذیر نیز تنوع قابل توجهی را نشان می‌دهد. صرافی ارز دیجیتال Hashkey موفق به جمع‌آوری ۱۰۰ میلیون دلار از طریق جذب سرمایه دور A شده است. همچنین پلتفرم EigenLayer که بر حوزه‌ی بازسهام‌گذاری تمرکز دارد، ۱۰۰ میلیون دلار از طریق جذب سرمایه خصوصی تامین مالی کرده است. شرکت Zama که در حوزه‌ی بلاکچین و رمزنگاری فعالیت می‌کند، ۷۳ میلیون دلار از طریق جذب سرمایه دور A به دست آورده است و بلاکچین سازگار با ماشین مجازی اتریوم (EVM)، Berachain، نیز موفق به جذب ۶۹ میلیون دلار سرمایه شده است.
اتریوم همچنان پیشرو، سولانا در حال رشد
در میان بلاکچین‌های مختلف، شبکه‌ی اتریوم با بیش از ۵۰ پروژه‌ی تأمین مالی‌شده توسط شرکت‌های ریسک‌پذیر، همچنان پیشتاز است. سولانا با ۴۰ پروژه‌ی تأمین مالی‌شده در جایگاه دوم قرار دارد و کریپتو کوریو این رشد را به عرضه‌ی اولیه‌ی سکه‌های میم (memecoin ICO) نسبت می‌دهد.
پالیگان و بیت‌کوین هر کدام میزبان بیش از ۱۰ پروژه‌ی تأمین مالی‌شده توسط شرکت‌های ریسک‌پذیر بوده‌اند. با این حال، گزارش کریپتو کوریو حاکی از آن است که در حالی که هر دو پروژه از نظر جایگاه نسبی خود نزول کرده‌اند، پالیگان «در حال از دست دادن سهم بازار» است در حالی که «بیت‌کوین همچنان از جایگاه قدرتمندی برخوردار است».
بازیابی تدریجی سرمایه‌گذاری‌ها
گزارش‌های جداگانه‌ای که در ماه فوریه توسط PitchBook منتشر شده بود، حاکی از آن است که روند بازیابی سرمایه‌گذاری‌های شرکت‌های ریسک‌پذیر کمی زودتر آغاز شده است. طبق یافته های PitchBook ، میزان سرمایه‌گذاری در سه ماهه‌ی چهارم ۲۰۲۳ با افزایش ۲.۵ درصدی همراه بوده است. با این حال، این گزارش همچنین نشان می‌دهد که حجم معاملات در طول این سه ماه ۲.۴ درصد کاهش یافته است.
کاهش سرمایه‌گذاری‌های ریسک‌پذیر در برخی از فصول گذشته تا حدودی به دلیل رویدادهایی بوده است که باعث سقوط قیمت ارزهای دیجیتال شده‌اند، از جمله بحران نقدینگی ارزهای دیجیتال در سال ۲۰۲۲ و فروپاشی صرافی FTX در همان سال.
